Daň z prodeje akcií a investic 2026: časový test 3 roky

Příjmy z kapitálového majetku

Daňový režim závisí na typu příjmu. Zákon o daních z příjmů rozlišuje:

• § 8 — Příjmy z kapitálového majetku: úroky, dividendy, podíly na zisku — zpravidla zdaněno srážkovou daní u zdroje (15 %)
• § 10 — Ostatní příjmy: kapitálové zisky (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou cenných papírů) — řeší se v ročním přiznání

Tento článek se zaměřuje na § 10 — kapitálové zisky, které jsou pro běžného investora nejčastější daňovou událostí.

Časový test 3 let

Klíčové pravidlo: pokud držíte cenné papíry (akcie, ETF, dluhopisy, podílové listy) déle než 3 roky, příjem z jejich prodeje je osvobozen od daně.

Časový test se počítá od data nabytí (zápis na váš majetkový účet) do data prodeje. Pravidla FIFO (first-in, first-out) — pokud držíte více akcií stejné společnosti pořízených v různou dobu, prodávané kusy se přiřazují postupně od nejstarších.

Příklad: kupujete akcie ABC postupně: 10 ks v lednu 2022, 5 ks v červnu 2024, 5 ks v lednu 2026. V srpnu 2026 prodáte 15 ks. FIFO znamená:

• 10 ks z ledna 2022 → časový test 3 let splněn → osvobozeno
• 5 ks z června 2024 → drženo 2 roky 2 měsíce → nesplněn → zdaněno

Limit příjmů 100 000 Kč ročně

Druhé pravidlo: pokud celkový roční příjem (ne zisk) z prodeje cenných papírů, podílových listů a obdobných instrumentů nepřesáhne 100 000 Kč, je osvobozen nezávisle na délce držení.

Klíčový rozdíl: příjem = celková prodejní cena, ne zisk. Pokud prodáte akcie za 95 000 Kč (i kdyby jste je koupili za 50 000 a vydělali 45 000 Kč), spadáte do osvobození. Pokud prodáte za 105 000 Kč (i s minimálním ziskem), osvobození neplatí.

Pravidlo se vztahuje na součet všech prodejů v roce — nemůžete osvobodit „prvních 100 000 Kč" z většího obratu. Buď celý součet pod 100 000 Kč → osvobozeno, nebo přesáhne → daní se celý zisk.

Strop osvobození 40 milionů Kč

Novinka platná od 1.1.2025: i pro cenné papíry držené déle než 3 roky platí maximální strop osvobozeného příjmu 40 milionů Kč za rok. Nad tento strop je zisk zdanitelný.

Klíčové detaily:

• Strop se počítá jako celkový součet osvobozeného příjmu — z akcií, podílů v s.r.o. i dalších kapitálových účastí
• Pro vyšší příjem se zdaňuje jen část přesahující 40 mil. Kč
• Týká se velmi vysokých portfolií a prodejů velkých firem — pro většinu drobných investorů irelevantní

Toto opatření bylo zavedeno jako součást konsolidačního balíčku — cílí na velké jednorázové prodeje (např. zakladatelů úspěšných firem).

Výpočet daně z neosvobozeného prodeje

Pokud nesplníte žádné osvobození, postup výpočtu:

1. Příjem = prodejní cena
2. Výdaje:
   • Nákupní cena cenných papírů
   • Poplatky brokerovi (nákupní i prodejní)
   • Náklady na převody, custody, FX
3. Základ daně = příjem − výdaje (zisk)
4. Sazba 15 %, případně 23 % nad limit pro vyšší celkový základ daně

Pokud máte i ztráty z jiných transakcí v rámci § 10, můžete je odečíst od zisků téhož období. Ztrátu nelze přenést do dalších let — to je rozdíl oproti ztrátě z podnikání.

Dividendy a úroky

Dividendy a úroky z investic mají jiný režim — jsou typicky zdaněny srážkovou daní 15 % už u zdroje (broker, banka). To znamená:

• Český broker sráží 15 % automaticky — daň je „finální"
• Zahraniční broker: může srážet daň v zemi zdroje (např. USA 15 % dle smlouvy CZ-USA), v ČR pak doplňujete rozdíl do české sazby
• Dividendy z vlastnictví kvalifikovaných podílů v PO (více než 10 %) mohou být osvobozeny dle § 19 ZDP — to je pro investiční holdingové struktury

Pro běžného retailového investora jsou dividendy „hotová věc" — broker sráží, vy přebíráte čistou částku a do přiznání nezahrnujete (s výjimkou zahraničních).

ETF a podílové fondy

Investiční fondy a ETF mají daňová specifika:

• Distribučně placené dividendy ETF — stejně jako jednotlivé dividendy (srážková 15 %)
• Akumulační ETF (reinvestují) — nevzniká příjem do prodeje, daní se až prodej (časový test 3 let platí)
• České podílové fondy — zisk z prodeje stejné pravidlo časového testu
• Zahraniční fondy mimo EU/EHP — komplikovaný režim, daňový poradce nutný

Pro většinu retailových investorů s akumulačními ETF (např. VWCE, IWDA, EUNL) platí, že daňová událost vzniká jen při prodeji — držení déle než 3 roky znamená kompletní osvobození.

Přiznání a doklady

V daňovém přiznání:

• Příjmy z prodeje cenných papírů — § 10, oddíl 2
• Uveďte celkový příjem i celkové výdaje (nikoli jen zisk)
• Doložte výpisem od brokera o všech transakcích v daném roce

Brokeři (Interactive Brokers, XTB, Degiro, Patria) vystavují roční daňový výpis — obsahuje seznam realizovaných obchodů, dividend a poplatků. Šetří hodiny ruční práce.

Pro kryptoměny platí samostatná pravidla — viz Kryptoměny a daně 2026.

Praktická doporučení

• Plánujte prodeje s ohledem na časový test 3 let — pár měsíců navíc znamená 15% úsporu daně.
• Sledujte limit 100 000 Kč ročního příjmu — pokud máte zisk z portfolia kolem 90 000 Kč, raději prodejte méně a zbytek dotáhněte v lednu.
• Vyhněte se frekventovanému tradingu — pro daňový režim § 10 a osvobození časovým testem to není výhodné. Pravidelní obchodníci mohou být reklasifikováni jako podnikatelé (§ 7).
• Pro dlouhodobé portfolio volte akumulační ETF v reálném důvěryhodném brokerovi — vyhnete se ročnímu sledování dividend.
• Doklady z brokera archivujte 10 let — daňová kontrola u ostatních příjmů má širší časový rámec.